Der Investmentmarkt für gewerbliche Immobilien in Deutschland kommt wieder in Schwung. Laut dem Immobilienberatungsunternehmen CB Richard Ellis wurden im bisherigen Jahresverlauf 2010 rund 12,3 Milliarden Euro investiert und damit mehr als das Doppelte als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Dabei entfiel rund die Hälfte des Transaktionsvolumens auf Einzelhandelsimmobilien. Im Fokus der Investoren stand dabei u.a.
Fachmarktzentren und Discounter. Diese Entwicklungen spiegeln sich auf dem Markt der geschlossenen
Immobilienfonds wieder. Beteiligungsangebote mit Investmentschwerpunkt Einzelhandelsimmobilien sind derzeit gefragt wie nie zuvor.
Mit dem Habona Deutsche Einzelhandelsimmobilien
Fonds 01 haben
Anleger die Möglichkeit, sich an einem
Portfolio von voraussichtlich 15 Einzelhandelsimmobilien mit insgesamt 22.150 Quadratmetern Nutzfläche zu beteiligen. Mit einer
Laufzeit von nur 5 Jahren liefert diese Beteiligung das Alleinstellungsmerkmal unter den Deutschen
Immobilienfonds. Im Moment befinden sich fünf Objekte im
Portfolio. Gleichzeitig verhandelt Habona Invest über weitere
Investitionen und rechnet mit dem zügigen Abschluss weiterer Kaufverträge. Derzeit werden passende Angebote im Gesamtwert von über 300 Millionen Euro geprüft. Der Erwerb ist im Durchschnitt zum 12,15-fachen der Netto-Jahreskaltmiete vorgesehen. Die
Investitionsobjekte sind Lebensmittelmärkte (Discounter oder Vollversorger) mit Gesamtverkaufsflächen von über 800 Quadratmetern als Solitärgebäude oder Nahversorgungszentren bestehend aus mehreren Einzelmärkten mit einem oder zwei Ankermietern und einer Gesamtverkaufsfläche von über 2.500 Quadratmetern.
Als Ankermieter kommen ausschließlich große Discounterketten wie z.B. Aldi, Lidl, Netto (Edeka) und Penny (Rewe) sowie Vollversorger und starke regionale Anbieter wie Edeka, Rewe bzw. Tegut und Tengelmann in Betracht. Die Ankermietverträge haben bei Erwerb
Laufzeiten von 12 bis 15 Jahren und laufen somit weit über die
Fondslaufzeit hinaus. Es werden ausschließlich Neubauten ab Fertigstellungsjahr 2008 erworben, die langfristig an bonitätsstarke Einzelhandelsunternehmen vermietet sind. Die Auswahl der Objekte erfolgt nach strengen Qualitätskriterien durch ein erfahrenes Team von Immobilienexperten, die insgesamt über 100 Jahre Erfahrung mitbringen. Die Objekte befinden sich in guten, etablierten oder progressiv wachstumsorientierten Lagen mit sehr guter Erreichbarkeit und Visibilität. Weitere Auswahlkriterien sind die wirtschaftliche Stärke der Region sowie Lagekriterien wie die Einwohnerzahl, das Einzugsgebiet und die Kaufkraft. Dabei befinden sich maximal 25 Prozent der Einzelhandelsobjekte in den neuen Bundesländern.
Das
Fondsvolumen beträgt 42 Millionen Euro, davon sind rund 14 Millionen Euro
Eigenkapital.
Anleger können sich mit mindestens 10.000 Euro zuzüglich 5 Prozent Agio beteiligen. Die Prognoserechnung sieht halbjährliche Ausschüttungen in Höhe von 7,25 Prozent p.a. vor. Insgesamt profitieren die
Anleger nach fünf Jahren
Laufzeit von 141,66 Prozent Gesamtmittelrückfluss. Mittlerweile liegen zum Habona Deutsche Einzelhandelsimmobilien
Fonds 01 eine Reihe von Bewertungen vor: Die
Ratingagentur G.U.B. bewertete den
Fonds mit einem Doppelplus („gut“). Philip Nerb vergibt sogar die Gesamtnote „sehr gut“ und fasst abschließend zusammen: „Die Eckparameter sind positiv und sorgen für eine hohe Planerfüllungssicherheit bei einem gleichzeitig deutlichen Mehrertragspotential.“ Das
Fondstelegramm bewertet den
Fonds mit „gut“ und die Zeitung „Der Aktionär“ macht den
Fonds in der aktuellen Ausgabe zur „Beteiligung des Monats“. Eine Stabilitäts-Analyse der Dextro Group Germany bestätigt zum einen die im Prospekt abgebildeten Prognosen und bescheinigt dem
Fonds zum anderen ein überdurchschnittlich gutes Chancen-Risiko-Verhältnis für
Anleger.
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