Private Equity · MPE · Dachfonds

MPE – Private Equity auf Kurs

Starke erste Exits bei den aktuellen Fonds

Private Equity ist eine weltweit anerkannte Anlageklasse.

Das Dealvolumen betrug in 2025 über 2 Billionen US- Dollar. Nach einem noch nicht wieder erreichten Rekordjahr in 2021 kam es aufgrund der weltweit schnell gestiegenen Zinsen in 2022 und 2023 zu einem starken Rückgang. Nach einem Anpassungsprozess lag 2025 schon wieder fast auf dem Niveau des Rekordjahrs 2021.

Munich Private Equity (kurz: MPE) bietet Privatanlegern seit 1999 über Dachfonds den Zugang zu institutionellen Private Equity-Investments, die normalerweise professionellen Investoren vorbehalten sind. Der Anlagefokus liegt auf dem Lower Mid-Market in Nordamerika und Westeuropa, d.h. auf etablierten, profitablen mittelständigen Unternehmen mit weiterem Wachstumspotenzial. Es wird nicht in Startups oder Venture Capital investiert.

Bisher wurde in über 280 Zielfonds investiert, die ihrerseits in rund 4.400 Unternehmen investiert haben. Davon wurden bereits ca. 3.300 Unternehmen wieder verkauft.

Von insgesamt EUR 2,4 Milliarden investiertem Kapital wurde ein Großteil planmäßig reinvestiert. Trotzdem wurden bereits EUR 1,7 Milliarden wieder an die Anleger ausgezahlt. Mit über 160.000 Beteiligungsverträgen zählt MPE zu den erfahrensten Anbietern Europas im Privat- kundensegment.

MPE wählt ausschließlich erfahrene und etablierte Fondsmanager aus, die starke Ergebnisse, auch in schwierigen Marktphasen, vorweisen können. Der Fokus liegt dabei auf den Zielfondsmanagertypen Sektorspezialist, Operator und Problemlöser.

Sektorspezialisten haben ein tiefes Verständnis für die operativen Abläufe in der Branche. Sie verfügen über umfangreiche Beziehungen und ein breites branchenspezifisches Netzwerk. Meistens kommen die Manager selber als Gründer oder CEO aus der Branche.

Operator sind branchenübergreifend erfahren, z.B. in den Bereichen Marketing, Lieferketten, Digitalisierung oder Finanzen. Sie bringen sich selbst aktiv in die Arbeit beim Zielunternehmen ein. Dadurch können z.B. die Einkaufskosten reduziert, die Produktion effizienter gestaltet und der Vertrieb verbessert werden.

Zielfondsmanager vom Typ „Problemlöser“ sind in der Lage, auch in komplexesten Situationen einen kühlen Kopf zu bewahren. Sie behalten den Überblick und finden immer eine Lösung. Sie können sehr gut mit Stress umgehen, was in der Folge für günstigere Einstiegspreise und attraktive Kaufmöglichkeiten sorgt.

Durch die Investition in ausgewählte institutionelle Zielfonds wird das Portfolio breit diversifiziert. Die Dachfonds verfolgen das Wiederveranlagungsprinzip.

Rückflüsse aus erfolgreichen Unternehmensverkäufen können bis zum Beginn der Liquidationsphase in neue Zielfonds reinvestiert werden. So kann sich ein Dachfonds an einer vierstelligen Anzahl von Unternehmen beteiligen.

Dadurch ergibt sich eine geringere Volatilität und ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis. Diese Vorteile wiegen die lange Anlagedauer und die geringe Handelbarkeit auf.

Im vergangenen Jahr konnten insgesamt 17 Dachfonds aufgrund von erfolgreichen Exits zwischen 10% und 50% ausschütten. Im Juni 2026 zahlen sechs Dachfonds zwischen 5% und 20% aus. Für den RWB China I ist es dann bereits die 12. Ausschüttung. Der China I ist der bislang erfolgreichste Fonds der Unternehmensgeschichte. Die Gesamtauszahlungsquote wird im Juni 351% betragen.

Der MPE International 7 konnte seit der Auflage 2018 bereits 63 Exits verzeichnen, darunter z.B. Beteiligungen am führenden Anbieter von Facility Management Apleona und Vintage Air, einem Anbieter von nachrüstbaren Klimasystemen für Oldtimer. Der durchschnittliche, ungewichtete Brutto-Multiple beträgt per März 2026 3,63x.

Im Portfolio des MPE International 7 finden sich z.B. BALDUR-Garten, ein Versandhändler für Gartenpflanzen mit Kunden in Deutschland und weiteren europäischen Ländern sowie Nordamerikas traditionsreicher Gourmet- Fleischversand Omaha Steaks. Das Unternehmen gilt als Pionier im Versandhandel für Premium-Fleisch und möchte sich mithilfe von Private Equity vergrößern und optimieren. Im Portfolio ist auch Ubitec, das KI-Lösungen mit maximaler Datengewährleistung entwickelt, die insbesondere für den öffentlichen Sektor interessant sind.

Ubitec ist auch für die Bundesrepublik Deutschland tätig.

Der MPE International 8 wurde zwischen 2021 und 2024 platziert. Auch hier gab es bereits 27 Exits. Verkauft wurden z.B. Beteiligungen an Shopware, einer E- Commerce-Plattform, an Excelleria, eine Beratungsgruppe im Bereich Corporate Affairs und an der Powerparts Group, die Turbinen für die Energieerzeugung herstellt. Der durchschnittliche, ungewichtete Brutto-Multiple beträgt per März 2026 3,27x.

Der MPE International 8 ist weiterhin z.B. an Daramic, dem Weltmarktführer von Separatoren in Blei-Säure-Batterien, beteiligt. Dieses unverzichtbare Bauteil kommt in Autos, Nutzfahrzeugen und stationären Energiespeichern zum Einsatz. Durch Private Equity soll die globale Fertigung optimiert und die Technologie weiterentwickelt werden.

Auch der führende Entwickler von batterie- und solarbetriebenen Anzeigesystemen für den öffentlichen Nahverkehr, Axentia, befindet sich im Portfolio. Axentia möchte seinen Marktanteil europaweit ausbauen. Bei dem schwedische Unternehmen bryntum handelt sich um einen Entwickler für Web-Komponenten zur Projektplanung. Zu den Kunden gehören z.B. Apple, Samsung, Intel, MBW und Netflix.

Das Portfolio des sich aktuell im Vertrieb befindlichen MPE International 9 umfasst bereits 31 Zielfonds und 103 Portfoliounternehmen. Hierzu gehören z.B. HR Green, eines der ältesten Ingenieurbüros in den USA, das Kunden aus dem privaten und öffentlichen Sektor bei großen Infrastrukturprojekten berät. Ein weiteres Unternehmen ist die Critical Response Group, die digitale Pläne von Gebäuden erstellt, damit sich Ersthelfer und Rettungsdienst im Notfall effektiv in unbekannten Gebäuden bewegen können. Anleger können sich mit einer Einmalanlagesumme von EUR mindestens EUR 5.000 zzgl. 5% Agio beteiligen. Alternativ ist auch ein Sparplan ab EUR 50,- zzgl. 5% Agio monatlich möglich. Die Auszahlungsphase beginnt am 01.01.2034. Am 31.12.2040 soll der Fonds liquidiert werden. Ab diesem Zeitpunkt werden die Erlöse aus erfolgreichen Exits nicht mehr wiederangelegt, sondern an die Anleger ausgezahlt. Die Laufzeit kann jedoch um bis zu vier Jahre verlängert werden. Der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss liegt für die Einmalanlage bei 244% ohne Agio.

FAZIT: Private Equity ist eine langfristige Anlageklasse, die für den langfristigen Vermögensaufbau geeignet ist und attraktive Erträge bringt. MPE ist ein erfahrener Initiator, der seit über 25 Jahren Private-Equity-Beteiligungen anbietet. Seit 2011 hat das Investmentteam über 3.600 Private-Equity-Fonds analysiert. Lediglich in 4% davon wurde tatsächlich investiert. Das zeigt die Marktkenntnis und Kompetenz von MPE. MPE hat historisch mehr als 40 Dachfonds aufgelegt. Keiner der abgewickelten bzw. laufenden Produkte hat bisher Verluste für Anleger generiert. Die aktuelleren Publikums-AIFs MPE International 7, 8 und 9 liegen derzeit im Plan und weisen bei den ersten verkauften Zielunternehmen überdurchschnittlich hohe Multiples aus, befinden sich allerdings noch in der Aufbauphase des Portfolios.

Meta-Description: MPE – Private Equity auf Kurs: Munich Private Equity bietet Privatanlegern Zugang zu institutionellen Private-Equity-Investments. Die aktuellen Fonds MPE International 7, 8 und 9 zeigen starke erste Exits und attraktive Brutto-Multiples.