Die HPC US Fund 2, L.P. ist die amerikanische
Fondsgesellschaft und eine 100%ige Tochtergesellschaft der
Beteiligungsgesellschaft HPC US
Hypotheken 2
Renditefonds GmbH & Co. KG. Diese US-Gesellschaft wird aktiv
Hypothekenkredite vergeben. Zur Akquisition, Selektion, Vergabe und Streuung der
Hypothekenkredite wird die HPC US Fund 2, L.P. mit langjährig erfolgreichen Investment-Partnern in den USA zusammenarbeiten.
Das Konzept des
Fonds ermöglicht dem Privatanleger den Zugang zu einem ausgewählten und diversifizierten
Portfolio von sukzessiv zusammengestellten hochverzinslichen US-amerikanischen
Hypothekenkrediten. Die US-Tochtergesellschaft der
Beteiligungsgesellschaft vergibt gewerbliche
Hypothekenkredite an
Kreditnehmer in den USA, die einen meist kurzfristigen
Kapitalbedarf haben. Von herkömmlichen
Kreditinstituten kann dieser
Kreditbedarf aufgrund spezifischer Anforderungen an den
Kreditnehmer oder zu langer
Kreditvergabe- und Prüfungszeiten häufig nicht gedeckt werden. Für die kurzfristige Mittelbereitstellung leisten die
Kreditnehmer in der Regel
Zinssätze zwischen 10% und 14% p.a. zuzüglich einer anfänglichen Bearbeitungsgebühr zwischen 2% und 5%. Die
Laufzeit der
Kredite beträgt typischerweise 6 bis 24 Monate.
Als Sicherheit für jede
Kreditvergabe dient das Grund- oder Immobilienvermögen des
Kreditnehmers, welches auf Basis einer gutachterlichen Bewertung des Verkehrswertes konservativ beliehen wird. Aus Sicherheitsgründen werden die Immobilien in der Regel zwischen 50% und maximal 80% des aktuellen Verkehrswertes beliehen. Auf
Portfolioebene soll die Beleihungsquote von 75% nicht überschritten werden. Dieser Wert stellt grundsätzlich auf den kurzfristig am Markt zu erzielenden Verkaufserlös ab (so genannter "Quick-Sale-Value") und beinhaltet somit in der Regel einen Sicherheitsabschlag gegenüber dem regulären Marktwert. Damit stehen Sicherheitspuffer für den Fall zur Verfügung, dass der
Schuldner seinen
Kredit nicht mehr bedienen kann und die Immobilie verwertet wird.
Des Weiteren nimmt der
Hypothekenfonds eine dem
Eigenkapital bevorrechtigte Gläubigerposition ein, die der Stellung der Bank bei einem traditionellen
Immobilienfonds entspricht. Durch diese Position und den Sicherheitspuffer aus Beleihungsgrenze und aktuellem Marktwert der beliehenen Immobilien ist der US
Hypotheken 2 im Regelfall unanfälliger gegenüber Schwankungen auf den Immobilienmärkten in den USA als direkte Immobilieninvestments. Im Vergleich zu langfristigen Immobilieninvestitionen ist der US
Hypotheken 2 durch die kurzen
Kreditlaufzeiten darüber hinaus in der Lage, sich schneller auf Schwankungen auf den Immobilienmärkten einzustellen. Aufgrund der Vergabe von gewerblichen
Krediten ist eine direkte Abhängigkeit zu den Entwicklungen auf dem privaten Wohnimmobilienmarkt nicht gegeben. In Deutschland ist das
Hypothekengeschäft aufgrund des
Kreditwesen- und
Pfandbriefgesetzes Instituten wie Banken, Bausparkassen etc. mit entsprechender Lizenz vorbehalten. Ein vergleichbares Beteiligungsangebot existiert in Deutschland zurzeit nicht.
Der
Fonds läuft bis zum 31.12.2014. Die Komplementärin ist berechtigt, die Dauer der Gesellschaft bis zum 31.12.2015 zu verlängern.
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